Quand et Pourquoi Refinancer sa Dette

L'opportunité créée par l'évolution de l'environnement de taux

Lorsque les taux d'intérêt du marché baissent significativement par rapport à la période où le crédit actuel a été contracté, le refinancement offre généralement une opportunité d'économie d'intérêts importante.

Mais cette économie doit être mise en balance avec les pénalités de remboursement anticipé et les coûts de transaction du refinancement; ne regarder que le taux plus bas sans calcul de bénéfice net peut être trompeur.

Une structure d'échéance qui ne correspond plus à la croissance de l'entreprise

Lorsque le rythme de croissance d'une entreprise se révèle plus rapide ou plus lent que prévu, le calendrier de remboursement du principal du crédit actuel peut ne plus correspondre au profil réel de trésorerie de l'entreprise.

Ce décalage apparaît généralement lorsque la part de la dette à court terme dans la dette totale augmente, sans que la trésorerie ne croisse au même rythme.

Des conditions de covenant devenant restrictives

Lorsque les projets de croissance de l'entreprise (nouvel investissement, acquisition, distribution de dividendes) commencent à entrer en conflit avec les covenants financiers ou clauses restrictives du contrat de crédit actuel, le refinancement peut permettre d'assouplir ces contraintes.

Dans certains cas, un simple avenant peut suffire; mais si les restrictions sont étendues, un refinancement complet offre généralement une solution plus nette.

Tirer parti de la concurrence entre prêteurs

Si le profil de crédit de l'entreprise s'est nettement amélioré depuis la conclusion de l'opération, le refinancement permet à l'entreprise de convertir cette amélioration en un crédit à un prix plus avantageux.

Faire entrer plusieurs prêteurs potentiels dans un processus concurrentiel garantit généralement de meilleures conditions qu'une négociation menée seule avec le prêteur existant.

La valeur d'un calendrier proactif

Planifier un refinancement bien avant l'échéance du crédit actuel, en période calme, offre à l'entreprise une flexibilité importante pour attendre des conditions de marché favorables et choisir le meilleur moment.

Un processus de refinancement lancé trop près de l'échéance ou après l'apparition de signes de difficulté financière aboutit généralement à des conditions bien moins favorables.

Questions fréquentes