Когда использовать страхование заверений и гарантий (R&W)

Основная функция страхования R&W

Это страхование обеспечивает покрытие убытка, возникающего из-за нарушения заверений и гарантий, данных продавцом в договоре купли-продажи, страховой компанией, а не продавцом.

Такая структура существенно снижает личную или корпоративную подверженность продавца риску после сделки, одновременно предоставляя покупателю реального и финансово надёжного контрагента для возмещения.

Полисы со стороны покупателя и со стороны продавца

Полис со стороны покупателя (buy-side) гораздо более распространён и приобретается непосредственно покупателем; это устраняет необходимость для покупателя предъявлять иск напрямую продавцу и обычно сохраняет отношения продавец-покупатель.

Полис со стороны продавца (sell-side) менее распространён и позволяет продавцу застраховать собственную ответственность, но не даёт покупателю прямого доступа к возмещению.

Что страхование не покрывает

Страхование R&W обычно исключает известные проблемы (риски, раскрытые продавцом до сделки), определённые налоговые вопросы или экологические обязательства; объём этих исключений — наиболее критичная часть переговоров по полису.

Покупателю следует рассмотреть возможность отдельных переговоров о специальном возмещении по исключённым областям.

Оценка стоимости и сроков

Стоимость страхования R&W обычно составляет несколько процентов от лимита полиса и варьируется в зависимости от размера сделки, отрасли и качества due diligence.

Критически важно начать процесс страхования параллельно с графиком сделки; собственная проверка due diligence страховщика обычно занимает несколько недель и должна планироваться заранее, чтобы не задержать закрытие.

Его влияние на динамику переговоров

При использовании страхования R&W потолок ответственности продавца по гарантиям может быть значительно снижен (иногда до символического уровня), поскольку основная нагрузка по возмещению переходит к страховщику; это обычно ускоряет переговоры.

Этот инструмент также можно использовать стратегически в конкурентных аукционных процессах, чтобы сделать предложение продавца более привлекательным по сравнению с другими покупателями.

Часто задаваемые вопросы