Критерии оценки при выборе финансового консультанта
Успех сделки в корпоративных финансах во многом зависит от выбора правильного консультанта; но этот выбор должен обычно основываться на конкретных критериях, а не на узнаваемости бренда.
Конкретные доказательства отраслевого опыта
Опыт консультанта в определённой отрасли следует измерять не только списком прошлых сделок, но и тем, насколько глубоко он понимает специфические риски и динамику оценки этой отрасли.
При проверке рекомендаций следует уточнить, какую роль консультант фактически играл в сделках схожего размера и сложности — ведущего консультанта или вспомогательной команды.
Важность преемственности команды
В крупных консультационных фирмах старшая команда, выигравшая мандат, может отличаться от команды, фактически исполняющей сделку; компании необходимо уточнить, кто реально будет вести сделку и каков послужной список этих людей.
Положения о ключевом персонале в письме о вовлечении (что произойдёт, если определённые люди покинут сделку) — важная деталь, требующая согласования.
Соответствие структуры вознаграждения стимулам
Вознаграждение, полностью привязанное к успеху сделки (success fee), может подталкивать консультанта к завершению сделки любой ценой; это не всегда полностью совпадает с интересами клиента.
Сбалансированное сочетание фиксированного консультационного вознаграждения и вознаграждения за успех обычно лучше согласует стимулы консультанта с реальными интересами клиента.
Оценка потенциального конфликта интересов
Совмещение крупными финансовыми институтами консультационной, кредитной и инвестиционной деятельности может создавать потенциальные конфликты интересов; например, когда одна и та же организация выступает и консультантом, и кредитором.
В таких случаях следует выяснить, как функционируют внутренние информационные барьеры организации (китайские стены) и как подобные ситуации управлялись в прошлом.
Проверка способности исполнения сделки
Способность консультанта провести сделку вовремя и скоординированно так же критична, как и его аналитические навыки; эту способность обычно можно оценить по фактическим срокам закрытия прошлых сделок.
То, представляет ли консультант на первых встречах конкретный график сделки и заранее ли определяет потенциальные точки риска, служит ранним индикатором этой способности.
Компетенция в корпоративных финансахМы рассчитываем, какой объём капитала компания способна нести и в какой форме, превращаем это в финансируемое досье и ведём процесс.
ПодробнееЧасто задаваемые вопросы
Всегда ли крупнейшая консультационная фирма — лучший выбор?
Нет; крупный бренд иногда означает менее персонализированное обслуживание и более высокие гонорары; средние бутиковые фирмы могут лучше подходить для определённых сделок.
Уместно ли встречаться с несколькими консультантами одновременно?
Да, особенно в крупных сделках, проведение предварительных встреч с несколькими консультантами — распространённая и рекомендуемая практика.
Какой критерий чаще всего упускается при выборе консультанта?
Преемственность команды; компании обычно сосредотачиваются на репутации фирмы, но недостаточно выясняют, кто фактически будет вести сделку.
Аналитика NART
Где консультант по проектам создаёт ценность
Вклад консультанта не ограничивается переговорами с кредиторами; наибольшая ценность обычно создаётся до подачи заявки.
ПодробнееЗелёное проектное финансирование: кредит или облигация
Выбор между связанным с устойчивостью кредитом и зелёной облигацией зависит не только от стоимости, но и от стадии проекта.
ПодробнееПолучение финансирования от институтов DFI
Финансирование DFI — это не просто более дешёвый кредит; оно требует иной логики подачи заявки и обязательства по отчётности о воздействии.
ПодробнееНачните обсуждение мандата
Расскажите о вашей потребности в капитале, идее сделки или проблеме структурирования. Первая оценочная встреча бесплатна и строго конфиденциальна.